رشد ۴۰ درصدی ETFهای بیت‌کوین پس از انتخابات آمریکا

بر اساس اسناد مالی سه‌ماهه سوم، صندوق‌های پوشش ریسک مطرحی مانند Millennium Management، Capula Management و Tudor Investment میزان سرمایه‌گذاری خود در صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین اسپات (ETF) در آمریکا را افزایش داده‌اند. این رشد سرمایه‌گذاری هم‌زمان با افزایش محبوبیت معاملات آربیتراژ انتخاباتی رخ داده است.

حمایت ترامپ از دارایی‌های دیجیتال

دونالد ترامپ رئیس‌جمهور منتخب آمریکا، در کمپین انتخاباتی خود حمایت از دارایی‌های دیجیتال و تنظیم مقررات دوستانه برای این حوزه را وعده داد و حتی اعلام کرد قصد دارد ذخایر ملی بیت‌کوین ایجاد کند. در نتیجه این سیاست‌ها، قیمت بیت‌کوین در اوایل هفته به بیش از ۹۰,۰۰۰ دلار رسید که رکورد جدیدی محسوب می‌شود، هرچند پس از آن بخشی از این افزایش قیمت تعدیل شد.

معاملات آربیتراژ در بیت‌کوین اسپات و آتی

تحلیلگران می‌گویند برخی صندوق‌های پوشش ریسک در جریان نوسانات قیمتی انتخابات از تفاوت قیمت بین بیت‌کوین اسپات و مشتقات آن در بازار آتی استفاده کرده‌اند. این نوع معامله که به “ترید بازده پایه” یا bitcoin basis trade شناخته می‌شود، شامل خرید بیت‌کوین اسپات یا ETFهای مرتبط و فروش استقراضی (Short) قراردادهای آتی بیت‌کوین است.

در پی انتخابات، اختلاف قیمت بین این دو بازار افزایش یافت و در تاریخ ۱۱ نوامبر به ۱۷ درصد سالانه رسید، اما تا جمعه به ۱۲ درصد کاهش یافت.

سرمایه‌گذاری‌های کلان صندوق‌های بزرگ

صندوق‌های پوشش ریسک برجسته نظیر Capula و Tudor سرمایه‌گذاری‌های خود را در ETFهای بیت‌کوین به شکل چشمگیری افزایش داده‌اند:
– Capula Management: حدود ۶۰۰ میلیون دلار سهام در iShares Bitcoin Trust و Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund اضافه کرد.
– Tudor Investment: تعداد سهام خود در iShares Bitcoin Trust را پنج برابر افزایش داده و به ۴.۴ میلیون سهم رساند.
– Schonfeld Strategic Partners و دیگر صندوق‌ها نیز سهام بیشتری به صندوق‌های بیت‌کوین اختصاص داده‌اند.

بازده و فرصت‌های بازار  

بر اساس داده‌ها، از پایان سپتامبر تاکنون، ETFهای اسپات بیت‌کوین حدود ۴۰ درصد رشد داشته‌اند که عمدتاً تحت تأثیر نتیجه انتخابات آمریکا بوده است. با این حال، بسیاری از صندوق‌ها ترجیح می‌دهند معاملات خنثی انجام دهند تا از نوسانات شدید بیت‌کوین دوری کنند.

دیوید دوونگ، مدیر بخش تحقیقات موسسه‌ای در کوین‌بیس، اعلام کرد که درخواست‌های زیادی برای افزایش خطوط اعتباری جهت معاملات در هفته‌های پیش از انتخابات دریافت شده است.

منبع: برنا